日前，AI芯片龍頭英偉達(dá)宣布與光學(xué)技術(shù)公司Lumentum及Coherent達(dá)成多年期戰(zhàn)略協(xié)議，涉及數(shù)十億美元的采購(gòu)承諾及產(chǎn)能優(yōu)先權(quán)，并向兩家公司分別投資20億美元以支持研發(fā)與擴(kuò)產(chǎn)。這一動(dòng)作被市場(chǎng)視為光通信技術(shù)在AI數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施中地位進(jìn)一步提升的明確信號(hào)。分析指出，光學(xué)互連與先進(jìn)封裝集成是下一代人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的核心基石，硅光子技術(shù)的開(kāi)發(fā)對(duì)于建設(shè)前所未有的規(guī)模、速度與能效的AI基礎(chǔ)設(shè)施至關(guān)重要。

在這一產(chǎn)業(yè)背景下，光模塊內(nèi)部的電芯片（EIC）價(jià)值正在被重估。國(guó)盛證券研報(bào)指出，電芯片（包括TIA、Driver、CDR等）并非光模塊的簡(jiǎn)單配套，而是決定信號(hào)速率與功耗的核心樞紐。其中，TIA負(fù)責(zé)在接收端將探測(cè)器的信號(hào)放大并轉(zhuǎn)換，Driver則在發(fā)射端驅(qū)動(dòng)激光器發(fā)光。隨著LPO、CPO等下一代技術(shù)方案的演進(jìn)，為節(jié)省功耗被移除的DSP所承擔(dān)的信號(hào)均衡功能，正逐步轉(zhuǎn)移至TIA與Driver，這使得電芯片的絕對(duì)價(jià)值量及其在系統(tǒng)中的價(jià)值占比顯著提升。

值得注意的是，高端電芯片目前仍是中國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)鏈的短板。根據(jù)ICC數(shù)據(jù)，在25G速率及以上的光通信電芯片領(lǐng)域，中國(guó)廠商按收入價(jià)值統(tǒng)計(jì)僅占全球市場(chǎng)的7%。面對(duì)巨大的國(guó)產(chǎn)替代空間，本土企業(yè)在成本響應(yīng)、供應(yīng)鏈安全與客戶協(xié)同上具備天然優(yōu)勢(shì)。北京光潤(rùn)通科技發(fā)展有限公司正是這一領(lǐng)域的先行者之一。公司自2009年成立以來(lái)，始終以“自主創(chuàng)新”為核心戰(zhàn)略，憑借國(guó)產(chǎn)化芯片研發(fā)能力，成功研制出完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)芯片，徹底打破了國(guó)外廠商在高端網(wǎng)卡芯片領(lǐng)域的長(zhǎng)期壟斷。其自主研發(fā)的G350AM2芯片實(shí)現(xiàn)服務(wù)器網(wǎng)卡100%自主可控，產(chǎn)品通過(guò)航天工程、軍工裝備的嚴(yán)苛驗(yàn)證，在零下40℃至85℃極端環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定運(yùn)行。

伴隨國(guó)內(nèi)光模塊廠商全球份額的不斷提升，國(guó)產(chǎn)電芯片有望在這一輪AI浪潮中迎來(lái)上行周期。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，電芯片的高速設(shè)計(jì)能力與工藝積累將成為產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的關(guān)鍵壁壘。光潤(rùn)通的國(guó)產(chǎn)網(wǎng)卡產(chǎn)品不僅在高壓力的高負(fù)載環(huán)境下保持穩(wěn)定的數(shù)據(jù)傳輸速率，更完美適配了飛騰CPU、麒麟操作系統(tǒng)等國(guó)產(chǎn)軟硬件生態(tài)，通過(guò)多項(xiàng)高標(biāo)準(zhǔn)的安全認(rèn)證，在自主可控與安全可靠方面樹(shù)立了標(biāo)桿。在“國(guó)產(chǎn)芯片+自主診斷”的模式下，光潤(rùn)通正為中國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)的自主可控貢獻(xiàn)力量，相關(guān)核心企業(yè)的布局值得重點(diǎn)關(guān)注。